L'impact de la baisse du taux directeur de la BNS sur le marché immobilier suisse

Le 12 décembre 2024, la Banque nationale suisse (BNS) a décidé de réduire son taux directeur de 50 points de base, le portant ainsi à 0,5 %. Cette baisse est une réponse directe à l’évolution favorable de l’inflation, qui a diminué à 0,7 % en novembre 2024, bien en-dessous des niveaux observés dans d’autres grandes économies. Un tel ajustement de la politique monétaire a des conséquences significatives pour l’ensemble du secteur immobilier suisse. Découvrons comment.

Le taux directeur fixé par la BNS influence directement les coûts d’emprunt pour les banques commerciales. Lorsque la BNS abaisse ce taux, les banques peuvent emprunter à des taux plus faibles, et cela se répercute sur les prêts accordés aux particuliers et aux entreprises. Les taux d'intérêt sur les crédits immobiliers devraient ainsi diminuer, rendant l'accès au financement plus abordable.
Les investisseurs immobiliers, qui dépendent souvent du crédit pour leurs acquisitions, devraient profiter de conditions plus favorables, augmentant ainsi leurs capacités d’investissement. Ce phénomène peut stimuler l’achat de biens immobiliers, qu’il s’agisse de propriétés résidentielles ou commerciales.

Outre les emprunts, la baisse du taux directeur influence également les loyers en Suisse. En effet, les loyers sont calculés en partie sur la base des taux d'intérêt de référence, qui dépendent eux-mêmes du taux directeur. Par conséquent, une diminution du taux de la BNS pourrait conduire à des loyers plus modérés pour les locataires.
Cependant, il est important de noter que cette baisse ne se traduira pas immédiatement par une réduction des loyers. Les ajustements se feront progressivement, sur une période de quelques mois, mais devraient tout de même offrir un soulagement aux locataires, notamment dans un contexte économique où la stabilité des prix reste un enjeu majeur.

Une des conséquences les plus directes de cette baisse du taux directeur est l'incitation accrue à investir dans l'immobilier. Avec des coûts d’emprunt réduits, de nombreux ménages et entreprises seront plus enclins à investir dans des biens immobiliers. Cela pourrait redynamiser le marché, stimuler les projets de construction, et par conséquent favoriser l'essor de nouveaux projets commerciaux ou résidentiels.
Les investisseurs, qu’ils soient professionnels ou particuliers, chercheront à tirer parti de ces conditions favorables pour se constituer un patrimoine immobilier. La baisse des taux d'intérêt facilite l'accès au crédit, ce qui peut stimuler la demande de biens immobiliers et augmenter les transactions sur le marché.

Il convient également de noter que la BNS a modéré ses prévisions de croissance économique pour 2025, prévoyant une hausse du PIB d’environ 1 à 1,5 %. Bien que ces perspectives économiques restent prudentes, la baisse du taux directeur vise à soutenir la consommation et les investissements, créant ainsi un environnement plus favorable pour le secteur immobilier.

La réduction du taux directeur à 0,5 % par la BNS est une mesure qui aura des effets directs sur le secteur immobilier suisse, en favorisant une baisse des coûts d'emprunt et en incitant les investisseurs à se tourner vers la pierre. Si cette décision profite d’abord aux investisseurs immobiliers, elle peut aussi apporter des bénéfices aux locataires grâce à la modération des loyers.
Pour les professionnels de l’immobilier, cette évolution est une occasion de réévaluer leurs stratégies d’investissement et d’adapter leurs offres de financement pour maximiser les avantages de cette baisse historique. Il est essentiel de suivre de près les prochaines annonces de la BNS pour ajuster les prévisions et tirer pleinement parti de cette dynamique.


Sources
rts.ch - Article
imvesters.ch - Article
neho.ch - Article